盛產于安徽省黃山市黃山區新明鄉的猴坑、猴崗及顏村三個村子的太平猴魁，是山其地名命名的。其實，按照當地的傳說，太平猴魁茶還有一段神話般的故事廣為流傳。 ?在安徽省太平縣的猴坑有一座名為鳳凰山的高山，此山山巖峭拔、山勢險峻，人力根本無法到達山頂。每年到了春天采茶季節，山腳下的人們總能看見有成群結隊的猴子在懸崖縫隙之間攀援。
起初時，山下的人只聞到隨風徐徐飄來陳陳清香。久而久之，有智者先悟出個中奧妙，于是開始馴服猴子，教其為人們采茶。因而，每逢采茶季節，都可以看見很多訓練有索的猴子身上佩攜著筐簍或布袋之類的盛茶器具，在懸崖峭壁間攀援飛躍，由于猴子本身就頗通靈性，因而那螋經過訓練的猴子，竟然能夠對茶葉加以分辨，將新展開的芽葉采同。用這些小猴子采摘來的鮮葉制成的茶葉不僅滋味鮮醇，茶香之中還具有一股誘人的蘭花香味兒，廣為人們稱道。這就是“猴茶”富有傳奇色彩的故事。
除此之外，關于太平猴魁茶葉，民間還流傳著這樣一個故事。據傳在清光緒年間，從安徽省北部來了一位名叫王老二的農民，在鳳凰山麓上開荒種田。他在田間勞動時，一陣微風吹過，常常能夠聞到從山上傳來的陣陣香氣，于是下定決心，開路上山。王老二歷經險阻，終于到達山頂時，看見漫山遍野的野茶樹，欣喜若狂。于是便帶領全家在海拔700米以上的高山峽谷間背陰處開辟茶園，栽培茶樹。經王老二栽培采制的“猴尖”，有“猴尖茶香百里醉”的美譽。
1914年美國鑿通了巴拿馬運河，成為溝通太平洋和大西洋的一條重要航運水道。1915年，為慶祝巴拿馬運河順利通航，美同專程在巴拿馬城舉辦了一次空前盛大的萬國商品博覽會，中國送展的名茶太平猴魁、祁門紅茶、信陽毛尖和云和惠明茶等同時榮獲一等金質獎章。太平猴魁也由此而聲名鵲起，蜚聲海外。